เลือกตั้งเขย่าตลาด! สถิติฟ้อง SET บวกเฉลี่ย 3.1% จับตา! Election Rally จ่อจุดติดกลาง ม.ค.นี้

โบรกฯ คาด Election Rally เริ่มทํางานกลางเดือน ม.ค. ชี้สถิตในอดีต โอกาสสูง SET ให้ผลตอบแทนเป็นบวกถึง 3.1% พร้อมเผยหุ้นอิงบริโภคในประเทศให้ผลตอบแทนดีสุด 

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ธนชาต จำกัด (มหาชน) ให้มุมมองว่า Election Rally จะเริ่มทํางาน ตั้งแต่กลางเดือน ม.ค. โดยการเลือกตั้งที่กําลังจะถึงในวันที่ 8 ก.พ. นี้ ทําให้เห็นแต่ละพรรคลงพื้นที่หาเสียงมากขึ้น นําไปสู่เม็ดเงินสะพัดไหลเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจ ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่ตลาดให้นํ้าหนักในต้นปีต่อทิศทางนโยบายและเศรษฐกิจในระยะถัดไป  

ทั้งนี้จากสถิติการเลือกตั้ง (Pre-Election) 8 ครั้ง ล่าสุดตั้งแต่ปี 2543 – 2566 พบว่ามีโอกาสสูงถึง 88% ที่ SET จะให้ผลตอบแทนเป็น “บวก” เฉลี่ย 3.1% ในช่วง 1-2 สัปดาห์ก่อนการเลือกตั้ง และยังสามารถปรับขึ้นต่อหลังการเลือกตั้งไปแล้ว หากสามารถจัดตั้งรัฐบาลได้อย่างมีเสถียรภาพ  

โดยกลุ่มหุ้นที่ให้ผลตอบแทนดี ส่วนใหญ่จะเป็นกลุ่มหุ้นที่มีรายได้อิงกับการบริโภคภายในประเทศ (Domestic Play) อย่าง กลุ่ม ธนาคาร การเงิน อิเล็กทรอนิกส์ สื่อโฆษณา และสื่อสาร 

ดังนั้น จึงมีโอกาสที่จะเห็น January Effect ในปีนี้ด้วยเช่นกัน โดยจากสถิติตั้งแต่ปี 2559 - 2568 SET มีโอกาส 60% (6 ปี ใน 10 ปี) ที่จะให้ผลตอบแทนเป็น “บวก” ในเดือน ม.ค. อย่างไรก็ดี โอกาสที่ SET จะปรับขึ้นในปีนี้ มีมากกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต  

ด้วย 1.ความคาดหวังต่อเม็ดเงินกระจายเข้าสู่ระบบช่วงเลือกตั้ง และการเร่งออก นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจหลังจัดตั้งรัฐบาล เป็นปัจจัย “บวก” ต่อตลาดทุนโดยรวม  

2.Valuation ที่อยู่ในโซนตํ่า และการจ่ายปันผลในระดับสูงของหุ้นขนาดใหญ่ในกลุ่มธนาคาร- สื่อสาร จะ “จํากัด” Downside Risk ของตลาดได้  

3.แรงกดดันเงินเฟ้อทั่วโลกที่ลดลง ตามราคาพลังงานสนับสนุนการดําเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายต่อไป รวมถึง ธปท. ที่คาดว่าจะลดดอกเบี้ยอีก 0.25% ภายในครึ่งปีแรกปี 69 ด้วย  

4.แม้ปัจจุบันกองทุน LTF ยังค้างอยู่ 1 แสนล้านบาท แต่มองว่าแรงกดดัน SET จากการถูกไถ่ถอนจะลดลงมาก ต่างกับปีก่อนที่มีนโยบายลดภาษีส่วนเพิ่มจากเม็ดเงินที่ย้ายจาก LTF ไปลงทุนใน TESGX