ผวา! 6 หุ้นธนาคาร ดอกเบี้ยขาลง ฉุดกำไรปี 69

การปรับลดนโยบายอัตราดอกเบี้ยถือเป็นสิ่งที่ตลาดเรียกร้องมาอย่างต่อเนื่อง ซึ่งล่าสุด คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ก็ได้เริ่มส่งสัญญาณดอกเบี้ยขาลง แม้ว่าอาจจะเป็นข่าวดีต่อหลายๆภาคส่วน แต่ก็มีบริษัทจดทะเบียนต้องเจอผลกระทบด้วยเช่นกัน โดยเฉพาะกลุ่มธนาคารพาณิชย์ ที่ทางเราจะพาไปดูรายละเอียดกันในวันนี้

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ให้มุมมองว่า กนง. จะลดดอกเบี้ยนโยบายปีนี้อีก 1 ครั้ง (คาดปรับลดดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 8 ต.ค. 2568) และปีหน้า 2 ครั้ง (คาดปรับลดดอกเบี้ยในไตรมาส 1/69 และ 2/69 ไตรมาสละ 1 ครั้ง) รวม 0.75%  

โดยมีเหตุผลหลัก ประกอบไปด้วย เศรษฐกิจไทยครึ่งปีหลังปี 2568 ยังอ่อนแรง การบริโภคและความเชื่อมั่นหดตัว ภาคการผลิตหลักชะลอ โดยเฉพาะอิเล็กทรอนิกส์และยานยนต์ รวมไปถึงการท่องเที่ยวยังไม่ฟื้น รายได้และจํานวนนักท่องเที่ยวต่างชาติยังลดลง โดยตลาดจีนฟื้นตัวช้า 

นอกจากนี้ ยังมีภาวะการเงินตึงตัวจากเงินบาทแข็งค่าและสินเชื่อหดตัวต่อเนื่องโดยเฉพาะ SMEs ในโรงแรมและร้านอาหาร ส่งผลต่อความเสี่ยงหนี้เสีย  ขณะที่เงินเฟ้อทั่วไปต่ำกว่ากรอบและไร้แรงกดดันด้านอุปสงค์ ทําให้มีพื้นที่เชิงนโยบายผ่อนคลายเพิ่มขึ้น โดยที่มติเอกฉันท์ของกนง. ครั้งล่าสุดยังตอกย้ำโอกาสลดดอกเบี้ยต่อไป

โดย ผลกระทบจากการปรับลงอัตราดอกเบี้ยจะเป็นลบสําหรับธนาคารขนาดใหญ่ เช่น KBANK ลดลง 5.67%, KTB ลดลง 5.33%, BBL ลดลง 5% และ SCB ลดลง 4% แต่จะเป็นบวกสําหรับธนาคารที่มีเงินให้สินเชื่ออัตราดอกเบี้ยคงที่ (สินเชื่อเช่าซื้อ บัตรเครดิต และสินเชื่อส่วนบุคคล) ในสัดส่วนสูงและเงินฝากกระแสรายวันและออมทรัพย์ (CASA) ในสัดส่วนต่ำอย่าง  TISCO, KKP และ BAY