PTT แจ้งงบวันนี้ โบรกฯ คาดมีปันผล 0.75 บาท แม้ไตรมาส 2 กำไรอาจดิ่งกว่า 46%

จับตา วันที่ 13 ส.ค. บิ๊กบจ. PTT จ่อประกาศงบไตรมาส 2/68 นักวิเคราะห์คาดไตรมาส 2 กกำไรสุทธิ 1.9 หมื่นล้านบาท ลดลง 46% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ยังคาดมีปันผลระหว่างกาลกว่า 0.75 บาท โบรกฯ ชูมีจุดเด่นด้านความมั่นคงเพราะธุรกิจครบวงจรต้านทานแรงเสียดทาน

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยว่า แนวโน้มผลประกอบการของ PTT ในไตรมาส 2/2568 คาดว่าจะมีกำไรสุทธิ 1.9 หมื่นล้านบาท ลดลง 18%จากไตรมาสก่อน และลดลง 46% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน

โดยการลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน จากทั้งธุรกิจก๊าซที่ PTT ดำเนินงานเอง และธุรกิจต้นน้ำ – ปลายน้ำ ของบริษัท ในเครือ (ยกเว้นธุรกิจไฟฟ้า GPSC และธุรกิจโรงกลั่น TOP ที่มีส่วนแบ่งกำไรพิเศษ) สาเหตุหลักมาจากการปรับตัวลงของราคาน้ำมันในตลาดโลก กดดันราคาขาย และขาดทุนสต็อกน้ำมัน

สำหรับธุรกิจก๊าซของ PTT แม้ประเมินว่าปริมาณขายของโรงแยกก๊าซก๊าซจะเพิ่มขึ้นจากไตรมาส โดยเฉพาะ Propane เนื่องจากลูกค้า หยุดซ่อมบำรุงโรงงาน Naphtha, ต้นทุนก๊าซขยับลงตามราคา LNG และราคาก๊าซในอ่าวไทย, กำไร FX เพิ่มขึ้นจากเงินบาทแข็งค่า อย่างไรก็ตาม ภาพรวมกำไรจะลดลงจากไตรมาสก่อน จากราคาขายก๊าซ เนื่องจาก โครงสร้างราคาอ้างอิงราคาน้ำมันเตา และปิโตรเคมี ซึ่งปรับตัวลงตามราคาน้ำมันดิบในตลาดโลก

อย่างไรก็ตาม คาดว่าครึ่งปีแรกของปี 2568 จะประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลที่ระดับ 0.75 บาท /หุ้น (Yield 2.3% คงคำแนะนำ TRADING ปรับราคาเหมาะสมใหม่เป็น 33.00 บาท (สะท้อนการปรับเพิ่มราคาเหมาะสมของ PTTEP ในช่วงก่อน) มองว่าหุ้นมีจุดเด่นด้านความมั่นคงเพราะธุรกิจครบวงจรต้านทานแรงเสียดทาน ในสถานการณ์ที่ปัจจัยมหภาคมีความไม่แน่นอนสูงได้ดี, ฐานะการเงินมั่นคง, เงินปันผลสม่ำเสมอ และโครงการซื้อหุ้นคืนช่วยจำกัด Downside (ประกาศผลประกอบการวันที่ 13 ส.ค.68)

ส่วนความเห็นนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) คาดไตรมาส 2/2568 มีกำไรสุทธิ 22,290 ล้านบาท ลดลง 37% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และลดลง 4% จากไตรมาสก่อน หากตัดรายการพิเศษ (ส่วนใหญ่ของบริษัทลูก และไม่ใช่รายการเงินสด) กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน (fx gain), กำไรจาก negative goodwill ของ CAP, กลับรายการด้อยค่าฯ และอื่นๆ ออก คาดกำไรปกติราว 13,510 ล้านบาท ลดลง 53%จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และลดลง 36% จากไตรมาสก่อน ลดลงทั้งช่วงเดียวกันของปีก่อน และจากไตรมาสก่อน

เพรา stock loss ก้อนใหญ่ของบริษัทลูก (ธุรกิจโรงกลั่นและปิโตรเคมี/ P&R) ที่เกิดจากราคาน้ำมันดิบผันผวนลงเร็วจากผลกระทบ OPEC+ เร่งเพิ่มกาลังการผลิต และ การประกาศภาษีการค้าของ U.S. ส่งให้ตลาดกังวล oversupply ii) ธุรกิจก๊าซฯ กำไรลดลง ทั้งช่วงเดียวกันของปีก่อน และจากไตรมาสก่อน โด ฉุดจากฝั่งจัดหาก๊าซฯ/S&M ที่ปริมาณลูกค้า IPP ลดลงมาก (-62%) โรงแยกก๊าซฯ/ GSP ราคาขายลดลง และ เฉพาะช่วงเดียวกันของปีก่อน ธุรกิจ E&P อัตรากำไรลดลงตามราคาน้ำมันดิบ