GULF ฮอตหนัก! โบรกฯ อัปเกรดเป้าหมาย 75 บาท ลุ้นปี 69 กำไรพุ่ง 3.56 หมื่นลบ.

GULF โอกาสเติบโตสูง ปัจจัยบวกเข้ามาเพียบ โบรกฯ ชี้ แรงหนุนจาก ธุรกิจพลังงานสะอาด โทรคมนาคม และดิจิทัล แถมยังถือหุ้นใน ADVANC ช่วยหนุนกำไรและกระแสเงินสด ปรับราคาเป้าหมายปี 70 จาก 60.00 บาท เป็น 75.00 บาท คงคำแนะนำ “ซื้อ” พร้อมประมาณการกำไรปี 69 ขึ้นเป็น 3.56 หมื่นล้านบาท

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า GULF ยังคงเติบโตระยะยาวจากธุรกิจพลังงานสะอาด โทรคมนาคม และดิจิทัล โดยความต้องการไฟฟ้าไทยที่เพิ่มขึ้นและการเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาด ขณะที่ ADVANC ช่วยสร้างกำไร และกระแสเงินสดสม่ำเสมอ และ Data Center เป็นโอกาสเติบโตใหม่ ตามการใช้ข้อมูลที่เพิ่มขึ้น จึงปรับราคาเป้าหมายปี 70 จาก 60.00 บาท เป็น 75.00 บาท คงคำแนะนำ “ซื้อ”

สำหรับธุรกิจโรงไฟฟ้าในไทยยังมีโอกาสเติบโตอีกมาก จากความต้องการกำลังการผลิตไฟฟ้าของประเทศคาดว่าจะเพิ่มขึ้นกว่า 1 เท่าตัว มาที่ระดับประมาณ 100,000 MW ในปี 80 โดยสัดส่วนพลังงานสะอาดจะเพิ่มจาก 28% เป็นมากกว่า 50% โดยเฉพาะโรงไฟฟ้า Solar และ Wind ที่ต้องการเพิ่มอีกราว 27,000 MW ซึ่งเป็นโอกาสลงทนสำคัญของบริษัท 

โดย ณ  ส.ค. 69 บริษัทมีกำลังการผลิตตามสัดส่วนการถือหุ้นราว 9,600 MW และยังมีโครงการที่อยู่ระหว่างพัฒนาและเซ็นสัญญาแล้วที่จะทยอย COD กำให้กำลังการผลิตเพิ่มเป็นราว 14,000 MW ภายในปี 78 สะท้อนแผนการเติบโตที่ชัดเจนในระยะยาว

นอกจากธุรกิจไฟฟ้า GULF ยังถือหุ้นใน ADVANC ราว 40% ช่วยหนุนกำไรและกระแสเงินสดอย่างมั่นคง ขณะที่ธรุกิจ Data Center เป็นอีกแรงขับเคลื่อนในอนาคต โดยคาดว่าความต้องการใช้ไฟฟ้าของ Data Center ในประเทศจะสูงถึงราว 42,000 GWh ในปี 93 ตามการใช้ข้อมูลที่เพิ่มขึ้น โดยในส่วนของบริษัทได้เปิด Data Center เฟสแรก 25 MW แล้วในปี 68 และเตรียมเปิดเฟส 2 ขนาด 38 MW ต้นปี 70 และเฟส 3 ขนาด 100 MW ปลายปี 70 

โดยรวมมองว่า GULF มีศักยภาพเติบโตระยะยะยาว จากโครงการโรงไฟฟ้าในมือ กระแสเงินสุดที่มันคงจาก Telecom และการเติบโตของ Data Center จากปัจจัยเบื้องต้น ในมุมการลงทน ปรับประมาณการกำไรปี 69 ขึ้นเป็น 3.56 หมื่นล้านบาท และปี 70 ที่ 3.87 หมื่นล้านบาท