BCP ติดเทอร์โบ! SAF หนุน EBITDA เพิ่ม 8 พันลบ. โบรกฯ ชูราคาเป้าหมาย 75 บาท

BCP โบรกฯ คาดโครงการ SAF จะป็นตัวช่วยดันกำไรเพิ่ม คาดปี 70 จะสร้างเพิ่ม 8 พันล้านบาท จากปี 69 ที่ 6.2 พันล้านบาท พร้อมแนะนำ OUTPERFORM ชูราคาเป้าหมาย 75 บาท

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ให้มุมมองต่อ BCP ว่า หน่วยผลิตน้ำมันเชื้อเพลิงอากาศยานยั่งยืน (SAF) จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตของกำไรเพิ่มเติม โดยธุรกิจ SAF เริ่มต้นได้อย่างแข็งแกร่งในไตรมาส 2/69 โดยสร้าง EBITDA ราว 1 พันล้านบาท แม้จะดำเนินงานไม่ถึง 40 วัน หรือคิดเป็น 3.8% ของ EBITDA รวมของกลุ่ม 

ทั้งนี้ คาดว่าส่วนแบ่งกำไรจาก SAF จะเพิ่มขึ้นในไตรมาส 3/69 จากการรับรู้ผลการดำเนินงานเต็มไตรมาสและส่วนต่างราคา SAF-UCO ที่อยู่ในระดับดี คาดการณ์ EBITDA จากธุรกิจ SAF ที่ 2.5-2.7 พันล้านบาท ในไตรมาส 3/69 และมากกว่า 6.2 พันล้านบาท ในปี 2569 (5% ของ EBITDA ที่คาดการณ์) 

และคาดการณ์ว่าจะเพิ่มมาเป็น 8 พันล้านบาท ในปี 2570 (10%) ภายใต้สมมติฐานส่วนต่างราคา SAF-UCO ที่ 1,250 ดอลลาร์/ตัน มองว่า SAF เป็นแพลตฟอร์มการเติบโตที่ช่วยเพิ่มกำไร และยังคงคำแนะนำ OUTPERFORM พร้อมราคาเป้าหมายกลางปี 2027 ที่ 75 บาท