ADVANC ลุ้น Q3 กำไร 1.32 หมื่นลบ. รับแรงหนุนรายได้โต โบรกฯ เพิ่มเป้าหมาย 403 บาท

ADVANC ฟอร์มฮอตต่อเนื่อง โบรกฯ คาดไตรมาส 3 ฟาดกำไรพุ่ง 1.32 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% รับแรงหนุน Mobile และ Broadband ที่ยังเติบโต เชียร์ “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมายเพิ่มเป็น 403 บาท จากเดิม 390 บาท

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยว่า แนะนำ “ซื้อ” ADVANC ให้ราคาเป้าหมายเพิ่มเป็น 403.00 บาท จากเดิม 390 บาท โดยคาดไตรมาส 3/69 มีกำไรปกติ 1.32 หมื่นล้านบาท ลดลง 3% จากไตรมาสก่อน แต่เพิ่มขึ้น 10% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน 

โดยเนื่องจาก ยังได้แรงหนุนจากรายได้ธุรกิจหลักที่แข็งแกร่ง ขณะที่การลดต้นทุนยังช่วยชดเชยต้นทุนค่าเสื่อมราคาและ Network ที่เพิ่มขึ้นตามการลงทุนโครงข่าย โดย Mobile และ Broadband ที่ยังเติบโต ส่วน cost Saving ช่วยชดเชยต้นทุนโครงข่ายที่เพิ่มขึ้น

ทั้งนี้คาดกำไรปกติปี 69 ที่ 5.42 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 17.7% จากปีก่อน และปี 70 ที่ 5.77 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.5% จากปีก่อน โดยกำไร 9 เดือนปี 69 คาดที่ 4.03 หมื่นล้านบาท คิดเป็น 74% ของประมาณการทั้งปี 69 สะท้อนว่าผลประกอบการยังอยู่บนเส้นทางตามประมาณการ

สำหรับ CLICX ขาดทุน 428 ล้านบาทในไตรมาส 3/69 ถึงเดือน ส.ค. และคาดว่าเดือน ก.ย. จะยังขาดทุนต่อ เนื่องจากเพิ่งเริ่มปล่อยสินเชื่อและต้องตั้ง ECL ในระดับสูงในช่วงแรก ขณะที่รายได้ยังอยู่ในระดับต่ำ ซึ่งเป็นลักษณะปกติของธุรกิจธนาคารในช่วงเริ่มสร้าง Loan Book 

โดยจะติดตาม คุณภาพสินเชื่อและการเก็บชำระ โดยเฉพาะสินเชื่อมือถือที่มีหลักประกัน เนื่องจาก CLICX เพิ่งเริ่มดำเนินธุรกิจและยังอยู่ในช่วงทดสอบการปล่อยสินเชื่อ แม้ยังขาดทุน แต่ด้วยสัดส่วนถือหุ้นของ ADVANC ที่ 39% ผลกระทบต่อกำไรกลุ่มยังอยู่ในระดับจำกัดเมื่อเทียบกับกำไรของ ADVANC ที่มากกว่า 1.0 หมื่นล้านบาทต่อไตรมาส

ดังนั้นไม่ได้กังวล CLICX ในช่วงเริ่มต้น เพราะการสร้างธุรกิจใหม่ย่อมมีต้นทุน และหากผลตอบแทนไม่เป็นไปตามเป้าหมาย บริษัทสามารถชะลอหรือลดขนาดธุรกิจได้ ขณะที่ค่าใช้จ่ายด้าน IT และระบบหลังบ้านที่เพิ่มขึ้นในไตรมาส 3/69 มองว่ายอมรับได้ หากช่วยให้ ADVANC ยกระดับไปสู่ AI Infrastructure และธุรกิจดิจิทัล แทนการเติบโตอยู่บนธุรกิจเดิม โดยมีเงื่อนไขสำคัญว่าบริษัทต้องเริ่มแสดงให้เห็นว่า การลงทุนดังกล่าวสามารถต่อยอดเป็นการเติบโตของรายได้และกำไรที่เกี่ยวข้องกับ AI ได้จริงในระยะถัดไป