TRUE ลุ้น Q3 ปันผล 0.15 บาท โบรกฯคาดไตรมาส 3 กำไรพุ่ง 350% รายได้โต-ค่าใช้จ่ายบริหารลดลง

TRUE โบรกฯ คาดกำไรไตรมาส 3/69 7.07 พันล้านบาท โตแรงถึง 350% มาร์จิ้นดีขึ้น-ดอกเบี้ยจ่ายน้อยลง พร้อมคาดแจกปันผลที่ 0.15 บาท  

บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด ให้มุมมองว่า คาด TRUE จะมีกำไรสุทธิในงวด 3/69 อยู่ที่ 7,072 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น8% จากไตรมาสก่อน ได้แรงหนุนจากรายได้ขายและบริการที่เพิ่มขึ้น จากทุกๆธุรกิจ บวกกับค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลง ซึ่งยังเพียงพอที่จะชดเชยต้นทุนที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากต้นทุนค่าใช้คลื่นและค่าเสื่อมราคาที่สูงขึ้นได้

โดยหากเทียบกับผลประกอบการในช่วงเดียวกัน เพิ่มขึ้น 350% เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้น (มาร์จิ้น) ดีขึ้น เนื่องจากโครงการให้บริการแก่ NT ที่สิ้นสุดไป เป็นโครงการที่สร้างผลขาดทุน และดอกเบี้ยจ่ายมีแนวโน้มลดลงตามการรีไฟแนนซ์หุ้นกู้ได้ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง

ส่วนแนวโน้มในไตรมาส 4/69 คาดกำไรอาจโตได้เล็กน้อยหรือทรงตัวจากไตรมาสก่อน เพราะแม้รายได้ขายและบริการจะได้ผลบวกจากฤดูกาล แต่จะถูกหักล้างไปบางส่วนจากต้นทุนที่น่าจะยังเพิ่มขึ้นตามการใช้งบลงทุนมากขึ้น บวกค่าใช้จ่ายมีแนวโน้มสูงขึ้น โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายทางการตลาดที่จะเพิ่มตามการจัดกิจกรรมการตลาดช่วงส่งท้ายปี อย่างไรก็ตามยังคาดหวังกำไรที่เติบโตจากช่วงเดียวกันได้แรง จากฐานกำไรที่ยังต่ำในไตรมาส 4/68

ทั้งนี้ ยังคงประมาณการกำไรปี 2569 – 2570 รวมทั้งราคาเหมาะสมปี 2570 ไว้ตามเดิมที่ 16 บาท โดยมองว่าไรปี 2569 น่าจะมีอัพไซด์ ราว 3-4% จากประมาณการ พร้อมกับคงคำแนะนำ “ซื้อ” เพราะการเติบโตของกำไรปกติปี 2569 –2570 ที่อัตราเฉลี่ย 23%, และคาดจะจ่ายปันผลสำหรับงวดไตรมาส 3/69 ที่ 0.15 บาท หรือคิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากปันผล (dividend yield) ราว 1.2% ซึ่งถือว่าจูงใจ