เปิด 4 หุ้นพลังงานใจป๋า! โบรกฯ คาดปี 69 แจกปันผลสูง ชูยีลด์กว่า 6-10%

โบรกฯ มอง หุ้นพลังงาน 8 บริษัทรายงานกำไรสุทธิรวม 1.09 แสนล้านบาท เติบโต 195% กลุ่มโรงกลั่นเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก ชู BCP, PTT, PTTEP และ SPRC เป็นกลุ่มที่มีศักยภาพจ่าย Dividend Yield สูงในปี 69 ราว 6–10%

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า หุ้นพลังงาน 8 บริษัทใน Coverage รายงานกำไรสุทธิรวม 1.09 แสนล้านบาท เติบโต 195% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน เติบโต 35% จากไตรมาสก่อน และกำไรหลักรวม 1.27 แสนล้านบาท เติบโต 237% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเติบโต 49% จากไตรมาสก่อน  

โดยกลุ่มโรงกลั่นเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก จากทั้งรายได้และ Margin ที่เพิ่มขึ้นตามราคาขายและ GRM/GIM ที่สูงขึ้นจากสถานการณ์สงคราม โดย BCP, PTT และ SPRC มีกำไรดีกว่าคาด ขณะที่ IRPC, PTTEP และ TOPเป็นไปตามคาด ส่วน BANPU และ OR ต่ำกว่าคาด

ส่วนฐานะการเงินของกลุ่ม โดยรวมยังแข็งแรง โดย SPRC อยู่ในสถานะ Net Cash, OR ใกล้ Net Cash และPTTEP มี Net debt/equity เพียง 0.1 เท่า ตามด้วย TOP และ PTT ส่วน BCP อยู่ที่ 0.7 เท่า ขณะที่ BANPU และ IRPC สูงกว่ากลุ่มที่ 1.0 เท่า และ 0.9 เท่า ตามลำดับ 

ด้านกระแสเงินสด PTT และ PTTEP มี Operating Cash Flow และ Free Cash Flow เป็นบวกต่อเนื่องตลอด 6 ไตรมาสที่ผ่านมา ขณะที่ BANPU เป็นบริษัทเดียวที่ยังไม่สามารถสร้าง Free Cash Flow เป็นบวกในช่วงดังกล่าว

สำหรับแนวโน้มไตรมาส 3/69 ผู้บริหารส่วนใหญ่มองอย่างระมัดระวังแต่ยังเป็นบวก โดยราคาน้ำมันและ GRM มีแนวโน้มลดลงจากไตรมาสก่อน จาก Supply ที่เพิ่มขึ้นหลังความตึงเครียดตะวันออกกลางผ่อนคลาย แต่ยังอยู่ในระดับสูงจากช่วง YoY ขณะที่ OR มองเชิงบวกกว่า จากยอดขายน้ามันและ Marketing Margin ที่คาดเพิ่มขึ้น จากไตรมาสก่อน

ดังนั้นเมื่อรวมกำไรครึ่งปีแรกของปี 69 แนวโน้มครึ่งหลังปี 69 และความแข็งแรงของงบดุล มอง BCP, PTT, PTTEP และ SPRC เป็นกลุ่มที่มีศักยภาพจ่าย Dividend Yield สูงในปี 69 ราว 6–10% และ ระยะกลางราว 5–7% โดยยังเลือก PTT เป็น Top Pick จากกระแสกำไรที่แข็งแรงและ Dividend Yield ที่น่าสนใจ