ราคาหุ้น TASCO (บมจ. ทิปโก้แอสฟัลท์) ปิดตลาดภาคเช้าไปที่ราคา 16.00 บาท ปรับเพิ่มขึ้น 1.30 บาท หรือ 8.84% มาจาก 2 ปัจจัยหนุนสำคัญ ทั้งประเด็นบวกเชิงโครงสร้างระยะยาวและการปรับเพิ่มประมาณการของบทวิเคราะห์ดังนี้
1. การกลับมาซื้อน้ำมันดิบจากเวเนซุเอลา (Key Catalyst) ซึ่ง TASCO ได้เปิดเผยความคืบหน้าเกี่ยวกับการสั่งซื้อน้ำมันดิบจากเวเนซุเอลาได้แล้วแบบ Spot Contract (สัญญาซื้อขายรายครั้ง) ปริมาณราว 600,000 บาร์เรล
• การเพิ่มประสิทธิภาพและมาร์จิ้น น้ำมันดิบจากเวเนซุเอลาให้ Asphalt Yield สูงถึง ~70% (เทียบกับน้ำมันจากแหล่งอื่นที่ได้เพียง ~50%) ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนการผลิตและหนุนอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin) ให้ฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ
• ปลดล็อก Upside ระยะยาว ตลาดมองการกลับมานำเข้าน้ำมันจากเวเนฯ หลังจากหยุดไปหลายปี เป็นการเปิดโอกาสให้กำไรในระยะกลาง-ยาวมีโอกาสยกฐานขึ้นสูงกว่าที่เคยคาดไว้
2. โบรกเกอร์ปรับเพิ่มประมาณการกำไรและราคาเป้าหมาย ภายหลังงบ Q2/2569 ออกมาและมีประเด็นเรื่องน้ำมันเวเนซุเอลาเข้ามาหนุน โบรกเกอร์หลายแห่ง (เช่น บล.กรุงศรี, บล.หยวนต้า) ได้ปรับเพิ่มประมาณการ
• แนวโน้ม H2/2569 สดใส คาดการณ์ผลประกอบการครึ่งปีหลังเข้าสู่ช่วง High Season จากการเร่งเบิกจ่ายงบประมาณภาครัฐ งานทำถนนก่อสร้างในไทยและอินโดนีเซีย
• ราคายางมะตอยอยู่ในระดับสูง ราคายางมะตอยในตลาดโลกยังทรงตัวอยู่ในระดับสูง เป็นปัจจัยบวกต่อราคาขายและรายได้
• ปรับ Target Price มีแรงซื้อเก็งกำไรเข้ามาหนุน หลังจากบทวิเคราะห์ปรับราคาเหมาะสมใหม่ขึ้นไปอยู่ในช่วง 18.90 - 20.00 บาท
ที่เกี่ยวข้อง
