PTT ลุ้นงบ Q2 โตเด่น ฟันกำไรไม่ต่ำกว่า 3.4 หมื่นลบ. ได้ราคาน้ำมัน-สเปรดปิโตรฯหนุน

PTT โบรกฯ คาดไตรมาส 2/69 ฟันกำไรสุทธิกว่า 3.4 หมื่นล้านบาท เติบโตเด่น หลังธุรกิจก๊าซ ยอดขายเพิ่ม-บริษัทลูกได้แรงหนุนราคาน้ำมันขึ้น ดันค่าการกลั่นและส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ให้มุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มกำไรสุทธิของ PTT ในไตรมาส 2/69 ซึ่งเบื้องต้นคาดไม่ต่ำกว่าราว 3.4 หมื่นล้านบาท เติบโตสูงจากช่วงเดียวกันและไตรมาสก่อน ปัจจัยหนุนมาจากทั้งธุรกิจก๊าซฯ และบริษัทลูก 

โดยธุรกิจก๊าซฯ กำไรโตนำโดยฝั่งโรงแยกฯ (GSP) ปริมาณขายเพิ่มขึ้น 8% ตามความต้องการลูกค้าปิโตรเคมี รวมถึงราคาอ้างอิงปิโตรเคมีที่สูงกว่าปกติในช่วงสงครามฯ และฝั่งบริษัทลูก นำโดย PTTEP และ PTTGC กำไรเติบโต จากการปิดฮอร์มุซ ส่งให้ supply พลังงานตึงตัวเต็มไตรมาส หนุนทั้งราคาน้ำมันดิบ, ค่าการกลั่น และส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีฟื้นตัวสูง 

หากกำไรสุทธิไตรมาส 2/69 เป็นไปตามคาดการณ์ จะส่งผลให้กำไรสุทธิครึ่งปีแรกปี 2569 คิดเป็นอย่างน้อย 54% ของกำไรสุทธิปีที่ 1.1 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้น 23% จากปีก่อนหน้า ดังนั้น คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 40 บาท คงมุมมองธุรกิจเป็นช่วงฟื้นตัวทั้งโรงแยกฯ และธุรกิจโรงกลั่นกับปิโตรเคมี หนุนกำไรปกติโตเฉลี่ย 19% ต่อปี ในปี 2569-2571 

ทั้งนี้ มองกำไรปกติไตรมาส 3/69 ที่มีแนวโน้มลดลงจากไตรมาสก่อน ตามอัตรากำไร จาก supply พลังงานตึงตัวน้อยลง ราคาน้ำมันดิบและเม็ดพลาสติกลดลง และเข้าสู่ช่วงปิดซ่อมโรงแยกฯ ไม่ได้น่ากังวล ขณะที่ เทียบกับช่วงเดียวกันยังโต จาก GSP ได้ประโยชน์จากการปรับโครงสร้างราคาก๊าซฯต่อเนื่อง และ supply พลังงานตึงตัว จากยังมีผลกระทบของการปิดฮอร์มุซ ส่งให้ราคาน้ำมันดิบ, ค่าการกลั่น และส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมียังโต