GULF ลุ้นงบ Q2 ทำนิวไฮ โบรกฯ คาดฟันกำไร 1.5 หมื่นลบ. ชูเป็น Top pick กลุ่มโรงไฟฟ้า

GULF โบรกฯคาดไตรมาส 2/69 ฟันกำไร 13,000 – 15,000 ล้านบาท ทุบสถิติใหม่สูงสุด บันทึกกำไรขายเขื่อน Pak Lay -ปันผล KBANK พร้อมยกให้เป็น Top pick กลุ่มโรงไฟฟ้า ชี้ 3 ธุรกิจ ยังมีเติบโตโอกาสสูง

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ให้มุมมองว่า GULF ส่งสัญญาณผลประกอบการของ ADVANC ในปีนี้จะมีการเติบโตน่าประทับใจ โดยประเมินว่ามีโอกาสดีกว่าที่ตลาดคาดไว้ได้

ขณะที่ GULF อยู่ในจุดที่ได้เปรียบในการแข่งขันในธุรกิจ Data center และ AI เนื่องจากมีความพร้อมในทุกด้านทั้งที่ดิน โรงไฟฟ้า และโครงสร้าง IT ทำให้ไม่มีใครมีความพร้อมเท่า GULF ซึ่งธุรกิจ Data center เป็น Growth engine ตัวใหม่ อยู่ระหว่างเจรจากับ Hyperscale หลายเจ้าขนาดรวมหลายพันเมกะวัตต์คาดว่าจะมีความชัดเจนภายในปีนี้ระดับ 500 เมกะวัตต์

สำหรับธุรกิจโรงไฟฟ้ามีความพร้อมเต็มที่ในการเพิ่มกำลังการผลิตตามแผน PDP สำหรับโรงไฟฟ้า IPP และโรงก๊าซธรรมชาติด้วยความที่ Gas turbine ใช้เวลาส่งมอบนาน และโรงไฟฟ้าเก่าสามารถใช้ได้นานถึง 40 ปีแต่อายุสัญญาจะสิ้นสุดเมื่อครบ 25 ปี

โดยมีโอกาสสูงที่ภาครัฐฯ จะขยายเวลาโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติโดยเฉพาะ IPP ต่อไปอีกไม่น้อยกว่า 10 ปี ทำให้ประเทศมีกำลังการผลิตรองรับได้ทันที ด้วยค่าไฟที่ถูกลง ส่วนภาคเอกชนจะมีรายได้จากโรงไฟฟ้าต่อไปโดยไม่มีค่าเสื่อมราคา และดอกเบี้ยจ่าย แต่ค่าไฟอาจถูกลง ซึ่งเป็นอัพไซด์ต่อประมาณการ หากได้ขยายอายุ

สำหรับแนวโน้มกำไรไตรมาส 2/69  ยังคงคาดกำไรทำระดับสูงสุดใหม่ในระดับ 13,000 – 15,000 ล้านบาท เนื่องจากมีกำไรจากการขายเงินลงทุนในเขื่อน Pak Lay และเงินปันผลจาก KBANK รวมกันเกือบ 5,000 ล้านบาท

ดังนั้น ยังคงให้ GULF เป็น Top pick ในกลุ่มโรงไฟฟ้า ที่มีโอกาสสูงทั้งจากธุรกิจไฟฟ้า, Data center และมีบริษัทร่วมอย่าง ADVANC ที่สร้างส่วนแบ่งกำไรอย่างแข็งแกร่ง และยังเติบโตแม้มีฐานกำไรที่สูงแล้วก็ตาม คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 91 บาท