KBANK โดดเด่นไม่เลิก! โบรกฯ อัพเป้าเป็น 260 บาท เชียร์ “ซื้อ” หลังปันผลเด่นปีละ 6%

นักวิเคราะห์ชี้ ได้ปรับราคาเป้าหมาย KBANK ขึ้นเป็น 260 บาท หลังสามารถรักษาระดับเงินปันผลต่อปี กว่า 6% แถมเป็นหนึ่งในธนาคารที่ได้ประโยชน์จาก Investment Cycle รอบใหม่ จับตางบไตรมาส 2 จ่อฟันกำไร 1.30 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% คาดปันผลระหว่างกาล 2 บาท

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า ได้ปรับราคาเป้าหมาย KBANK ขึ้นเป็น 260 บาท จากเดิม 232 บาท และคงคำแนะนำ BUY เพราะ คาดธนาคารสามารถรักษาระดับเงินปันผลต่อปี dividend yield 6% โดยครึ่งปีแรกของปี 69 คาดปันผลที่ 2 บาท/หุ้น (yield 0.9%) รวมทั้งบริหารคุณภาพสินทรัพย์ได้ดี ทั้งค่าใช้จ่ายสารอง (credit cost) และ NPL และเป็นหนึ่งในธนาคารที่ได้ประโยชน์จาก Investment Cycle รอบใหม่ 

โดยคาด KBANK รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/69 ที่ 1.30 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน เพราะรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) เพิ่มขึ้น 16% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน จากรายได้ wealth management ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) ลดลง 4% จากการคุมค่าใช้จ่ายภายในองค์กร ค่าใช้จ่ายสารอง (ECL) ลดลง -7%  จากปี 68 เร่งจัดการคุณภาพสินทรัพย์ 

ขณะที่กำไรเมื่อเทียบไตรมาสก่อน ลดลง -11% เพราะ รายได้ดอกเบี้ย (NII) ลดลง 2% จาก NIM ที่ 2.87% ลดลงจากไตรมาส 1/69ที่ 2.95% จากดอกเบี้ยนโยบายที่ปรับลง รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) ลดลง -8% จากไตรมส 1/69 มีการรับรู้รายได้จากค่าชดเชยมูลค่าเงินลงทุน (one-off) ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) เพิ่มขึ้น 3% จากไตรมาสก่อน จากค่าใช้จ่าย IT สำหรับสินเชื่อรวมเพิ่มขึ้น 4.0% จากสินเชื่อธุรกิจ ด้านคุณภาพสินทรัพย์บริหารได้ดี NPL Ratio ที่ 3.20% เท่ากับไตรมาส 1/69 

ทั้งนี้ปรับกำไรสุทธิ 69-71 เพิ่มขึ้นปีละ +4-6% โดยปี 69 คาดมีกำไรอยู่ที่ 5.07 หมื่นล้านบาท ส่วนปี 70 คาดที่ 5.27 หมื่นล้านบาท และปี 71 คาด 5.36 หมื่นล้านบาท เพื่อสะท้อน รายได้ดอกเบี้ย (NII) ดีกว่าคาด จากสินเชื่อรวม รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) ดีกว่าคาด จากธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง (wealth management)