ตลาดหุ้นไทย “เอาอยู่” โบรกฯ ลั่นเม.ย. ดีกว่าแน่! ชี้ภาวะสงครามพ้นจุดต่ำสุดแล้ว

โบรกฯ ชี้ว่า เริ่มต้นเดือนใหม่กับหุ้นไทยที่คาดว่าจะเล่นดีกว่าเดือน มี.ค.ประเมินเป็นสัญญาณ “นับหนึ่ง”ที่ดี สะท้อนแรงช้อนซื้อหุ้นไทยที่ยังถูก และปันผลยังสูง หากสถานการณ์พลังงานตึงตัวเริ่มคลี่คลาย เช่น ทยอยขายทำกำไรหุ้นพลังงานต้นน้ำ PTTEP, ธนาคารที่วิ่งขึ้นรับปันผล

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า เริ่มต้นเดือนใหม่กับหุ้นไทยที่คาดว่าจะเล่นดีกว่าเดือน มี.ค. ด้วยการประเมิน การตอบสนองของหุ้นไทยกับ สถานการณ์สงครามตะวันออกกลาง ที่ดีขึ้นตามลำดับ

เข้าสู่สัปดาห์ที่ 5 ของภาวะความปั่นป่วนจากภัยสงครามฯ แต่ตลาดหุ้นไทยที่ปรับฐานลงไปรอบนี้น่าจะผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วที่ 1,330 จุด ซึ่งตลอดทั้งเดือน มีค.ที่ (กำลัง) ผ่านไป หุ้นไทยสามารถไต่ระดับกลับขึ้นมาถึง 1,450 จุดได้ ประเมินเป็นสัญญาณ “นับหนึ่ง”ที่ดี สะท้อนแรงช้อนซื้อหุ้นไทยที่ยังถูก และปันผลยังสูง

และจากเดือนนี้ไป คือบริบทใหม่ของตลาดหุ้นไทยไตรมาส 2 ที่มองว่า ผ่านพ้นเรื่องสงครามฯ ไปแล้ว และกำลังพิสูจน์ให้เห็นว่า หุ้นไทยสามารถรับสถานการณ์ต่อเนื่อง จากนี้ได้ดีแค่ไหน

1. น้ำมันแพง ต้นทุนพุ่ง: แต่ประเมินผลกระทบต่อกำไรบริษัทฯ ไทยยังมีจำกัด อิงรายงาน บทสรุปผลกระทบระยะสั้น จากภาวะ Oil shock จากทาง BLS Research ตาม Scenario 2 คาดราคาหากน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นไปอยู่เฉลี่ย 95 ดอลลาร์/บาร์เรล ภายในช่วง 3 เดือน จะกระทบกำไร SET ราว 3.5%

และบริษัทยังสามารถบริหารจัดหาวัตถุดิบในการผลิตได้ภายใน 2 เดือนข้างหน้าแต่หลังจากนั้นต้องมาประเมินใหม่ เพราะโรงงาน, โรงกลั่น ที่โดนทำลายไปแล้วกระทบอุปทานจริง

2. แนวทาง ดำเนินนโยบายจากภาครัฐ ไม่ได้เป็นลบต่อ Sentiment หุ้นไทย และมาตรการเยียวยา, กระตุ้นเศรษฐกิจ คาดภายใน 2 เดือน ข้างหน้าจะบรรเทาผลลบกระทบต่อ GDP ไทยได้ ยกตัวอย่าง ภาครัฐฯไม่เลือกใช้วิธีการแทรกแซงกลไกตลาด จนเกิดภาระทางการคลัง, การเดินหน้ากระตุ้น GDP

ด้วยการสร้างมูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ BOI Fast pass, พลังงานสีเขียว, การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน ช่วยภาคก่อสร้างในการขยายเวลาตรวจรับงาน และนำมาตรการบรรเทาภาระ คชจ.ให้กับ ปชช.เฉพาะกลุ่ม แทนนโยบายแบบหว่านแห แถมภาคเอกชนที่ให้ความร่วมมือในการบรรเทาปัญหา ค่าครองชีพ ผ่านเงินอุดหนุนระยะสั้น เป็นต้น

3. สงครามตะวันออกกลางยังอยู่ แต่ไม่น่าจะมีพัฒนาการเชิงลบมากไปกว่านี้: จากนี้ขึ้นอยู่กับเม็ดเงินลงทุนฝั่งกองทุนในประเทศ และต่างชาติ จะจับจังหวะเข้าซื้อหุ้นไทย แบบไหนระหว่าง ซ้อนซื้อเมื่อย่อแรง แบบเดือน มีค. หรือ ไล่เคาะขวาจากบีบให้ซื้อแบบ Short squeeze, การเคาะซื้อเพื่อเกาะผลตอบแทนไม่ให้ตกขบวน...

ดังนั้นกลยุทธ์ แนะนำซื้อดักหุ้น Rotations หากสถานการณ์พลังงานตึงตัวเริ่มคลี่คลาย เช่น ทยอยขายทำกำไรหุ้นพลังงานต้นน้ำ PTTEP, ธนาคารที่วิ่งขึ้นรับปันผล.

หันมาเก็บหุ้น กลางน้ำและปลายน้ำของพลังงาน เช่น TOP, PTTGC, IRPC, SCC, IVL, หุ้นนิคม อิเล็กทรอนิกส์ และพลังงานสีเขียว-โรงไฟฟ้า รับนโยบายภาครัฐ ส่วนหุ้นเชื่อมโยงการบริโภค และภาคบริการ ยังรอได้