โบรกฯ คาดวันนี้ SET ปรับตัวลง เหตุราคาน้ำมันขึ้นกดดันตลาดหุ้น หวั่นฉุดความสามารถทำกำไรบจ.

โบรกฯ มองสถานการณ์ตะวันออกกลางยังยืดเยื้อต่อ ดึงราคาน้ำมันปรับขึ้นต่อ หวั่นฉุดความสามารถการทำกำไรบริษัทจดทะเบียน นโยบายดอกเบี้ยกลับมาตึงเครียด กดดันตลาดหุ้น

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน) ให้มุมมองว่า สถานการณ์ยังไม่นิ่งทางฮูตีโจมตีอิสราเอล ตลาดกังวลว่าอาจมีการปิดช่องแคบ BAB EL MANDEB ซึ่งใช้ขนส่งน้ำมันราว 5-10% ของอุปทานโลก กดดันราคาน้ำมันดิบเช้านี้ ไม่ดีกับตลาดหุ้นจากภาวะเงินเฟ้อ, ดอกเบี้ยอาจกลับมาตึงตัว ในประเทศเชื่อว่าราคาหน้าปั๊มมีแนวโน้มทยอยปรับขึ้น สร้างภาระค่าใช้จ่ายและกดดันการบริโภค ระยะสั้นเน้นที่พลังงาน ส่วนระยะยาวยังไม่เร่งร้อน มองปัญหาเศรษฐกิจจะเริ่มตามมาจากนี้

โดยสถานการณ์ระหว่างอิหร่าน อิสราเอลกับสหรัฐฯดูคล้ายจะยืดเยื้อและในช่วงวันหยุดที่ผ่านมามีรายงานว่าเกิดการโจมตีอิสราเอลจากกลุ่มฮูตี (กลุ่มที่อิหร่านเป็นผู้สนับสนุน) จากนี้อาจต้องติดตามว่าจะมีการปิดช่องแคบ BAB EL Mandeb หรือไม่ เพราะช่องแคบดังกล่าวเป็นจุดสำคัญในการขนส่งไปยังฝั่งยุโรป รวมถึงออกมายังฝั่งเอเชีย 

สำหรับช่องแคบข้างต้นขนส่งน้ำมันราว 5-10% อุปทานโลก หากมีการปิดช่องแคบดังกล่าวอาจกดดันให้ราคาน้ำมันปรับขึ้นต่อ เพิ่มความเสี่ยงกับเงินเฟ้อ ดอกเบี้ย ท้ายที่สุดจะเป็นลบกับตลาดหุ้นเพราะความสามารถในการทำกำไรอาจลดลงหากส่งผ่านต้นทุนไม่ได้ ประกอบกับทิศทางดอกเบี้ยที่ไม่ผ่อนคลายมักเป็นปัจจัยลบกับตลาดหุ้น

ทั้งนี้ สำหรับปัจจัยในประเทศช่วงวันหยุดที่ผ่านมารัฐบาลเริ่มส่งสัญญาณแล้วว่าอาจปล่อยราคาน้ำมันสะท้อนต้นทุนที่แท้จริงมากขึ้น คืนนี้ไม่มีปัจจัยสำคัญต้องติดตาม แนะติดตามการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันดิบ

ดังนั้น วันนี้ประเมิน SET INDEX เสี่ยงปรับตัวลงกรอบ 1,420 – 1,460 จุด เช้านี้ราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นต่อเนื่องมองเป็นแรงกดดันต่อตลาดหุ้นผ่านนโยบายการเงินอาจกลับมาเข้มงวด บริษัทจดทะเบียนก็อาจมีความสามารถในการทำกำไรลดลง ทั้งนี้ในเชิงกลยุทธ์การลงทุนยังแนะ Wait & See รอดูความชัดเจน 

ส่วนระยะสั้นอาจ Trading ในกลุ่มพลังงาน (PTTEP) กลุ่มธนาคารพาณิชย์ (BBL, KBANK, KTB, SCB) รับปัจจัยหนุนดอกเบี้ยมีแนวโน้มทรงตัว กลุ่ม Defensive อย่างโรงพยาบาล (BDMS) ศูนย์การค้า (CPN)