ราคาหุ้น TOP เปิดตลาดภาคเช้าพุ่งแตะระดับ 47.50 บาท รับข่าวดีหลัง บล.ดาโอ (DAOL) ปรับมุมมองเชิงบวกต่อ บมจ.ไทยออยล์ มากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยมองว่าส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์และราคาน้ำมันดิบ (Crack Spread) จะยังคงยืนระยะในระดับสูงต่อไปได้ยาวๆ จากอานิสงส์การปิดช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่ความกังวลเรื่องการขาดแคลนวัตถุดิบนั้น ทางโบรกเกอร์เชื่อมั่นว่าบริษัทมีการบริหารจัดการความเสี่ยงด้านการจัดหาน้ำมันดิบได้อย่างมีประสิทธิภาพค่ะ
นอกจากนี้ ดาโอยังประเมินกำไรปกติในปี 2569-2570 ไว้อย่างน่าสนใจ โดยคาดว่าจะทะยานขึ้นสู่ระดับ 9.3 พันล้านบาท และ 10.3 พันล้านบาท ตามลำดับ (เติบโตแบบก้าวกระโดดจากปี 2568 ที่คาดไว้เพียง 4.9 พันล้านบาท) ซึ่งมีแรงหนุนสำคัญมาจาก 3 ปัจจัยหลัก คือ:
Refinery Run Rate หรืออัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้น
Market GRM หรือค่าการกลั่นตลาดที่ปรับตัวดีขึ้น
ค่าใช้จ่ายทางการเงิน ที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง
เจ๊จิ๋มแอบไปส่องดูสถิติพบว่า ราคาหุ้น TOP ปรับตัวลดลงมาแล้วกว่า 17% ตั้งแต่เริ่มเกิดสงคราม ซึ่งทางนักวิเคราะห์มองว่าราคาที่ร่วงลงมานั้นได้สะท้อนความเสี่ยงเรื่อง Crude Supply Risk ไปมากพอสมควรแล้ว จึงเป็นจังหวะที่เหมาะสมในการปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "ซื้อ" (จากเดิมที่ให้แค่ถือ) โดยเคาะราคาเป้าหมายเดิมที่ 50.00 บาท อิงตาม PBV ปี 2569 ที่ 0.63 เท่า ซึ่งถือว่ายังถูกมากเพราะต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีถึง -0.8SD เลยทีเดียวค่ะ!
ที่เกี่ยวข้อง
