ราคาหุ้น BH (บมจ. โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์) ปิดตลาดภาคเช้าไปที่ราคา 213.00 บาท พุ่งขึ้นถึง 4.93% ขานรับข่าวดีที่ บล.บัวหลวง ระบุว่าโครงการ BH Phuket มีการเลื่อนเปิดไปเป็นช่วงครึ่งหลังของปี 2570 ซึ่งในมุมมองของการลงทุนถือว่าช่วยลดแรงกดดันด้านต้นทุนในระยะสั้นและช่วยรักษาอัตรากำไร (Margin) ได้ดีกว่าที่คาดไว้ ขณะที่ภาพระยะกลางยังคงเป็นเครื่องยนต์หลักในการเติบโตจากการขยายฐานลูกค้ากลุ่ม Medical Tourism โดยคาดว่ากำไรสุทธิช่วงปี 2569–2570 จะเติบโตต่อเนื่องเฉลี่ย 8% ต่อปี จากอำนาจการต่อรองราคาและสัดส่วนคนไข้ต่างชาติที่เพิ่มขึ้น ทำให้ยังคงแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 225 บาท ในฐานะหุ้น Healthcare คุณภาพสูงที่เติบโตแบบ Defensive ได้ในระยะยาวเจ้าค่ะ
ทางฝั่ง บล.กรุงศรี ก็มีมุมมองเป็นบวกเล็กน้อยเช่นกัน โดยมองว่าโมเมนตัมรายได้จากคนไข้ต่างชาติยังเติบโตได้ดี ซึ่งช่วยเพิ่มค่ารักษาตามความซับซ้อนของโรคให้สูงขึ้น แถมยังมีลุ้นข่าวดีเรื่องคนไข้คูเวตที่จะกลับมาส่งตัวในปีนี้ด้วย สำหรับแนวโน้มไตรมาส 1 ปี 2569 คาดว่ารายได้จะเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อนจากการปรับขึ้นราคาและคุณภาพการรักษาที่ซับซ้อนขึ้น ส่งผลบวกต่ออัตรากำไรให้ดูดีขึ้น นอกจากนี้ราคาหุ้นยังมีปัจจัยหนุนระยะสั้นจากเงินปันผลปกติและเงินปันผลพิเศษงวดครึ่งหลังปี 2568 ที่จ่อจะขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 17 มีนาคมนี้ แม้ภาพรวมปีที่ผ่านมาจำนวนผู้ใช้บริการอาจจะชะลอตัวลงบ้าง แต่ก็ได้อานิสงส์จากการปรับราคาและเคสรักษาที่ยากขึ้นมาชดเชยได้ ใครที่มองหาหุ้นพื้นฐานแน่น กระแสเงินสดสูง และโครงสร้างการเงินแข็งแกร่ง BH รอบนี้ถือว่ามาตามนัดจริง
ที่เกี่ยวข้อง
