GULF เงินสดพุ่ง 9 หมื่นล้าน มีลุ้นปันผลเพิ่มเป็น 2 ครั้งต่อปี หลัง ADVANC จ่ายหนัก!

GULF ปังไม่เลิก! ล่าสุด ADVANC ประกาศจ่ายเงินปันผลที่ 27.4 บาท/หุ้น GULF รับทรัพย์หนัก 3.29 หมื่นล้านบาท หนุนเงินสดเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ราว 9 หมื่นล้านบาท โบรกฯ ชูเด่นทั้งระยะสั้น-กลาง บนแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 4/68-69 เร่งตัวต่อเนื่อง เชียร์ “ซื้อ” เป้าหมาย 59 บาท

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า คงคาแนะนำ “ซื้อ” GULF และเป็น Top picks ของกลุ่มบนราคาเป้าหมาย 59 บาท โดยมี Catalyst ทั้งระยะสั้น-กลาง ได้แก่ โอกาสลงทุนโครงการใหม่ๆ ในฐานะหนึ่งใน Proxy ที่ดีที่สุดสำหรับการรองรับ S-curve ของไทยอย่าง Data Center แนวโน้มผลประกอบการปี 69 เร่งตัวต่อเนื่องเป็นขั้นบันได มองเป็นจุดเหมาะสมแก่การ Re-rate Valuation กลับ หลังราคาหุ้นซื้อขายที่ระดับ -1SD ยังไม่สะท้อนแนวโน้มอุตสาหกรรมขาขึ้น และ Earnings

โดยมอง Positive ต่อ ADVANC ประกาศจ่ายเงินปันผลที่ 27.4 บาท/หุ้น (แบ่งเป็นเงินปันผลปกติ 8.4 บาท/หุ้น และเงินปันผลพิเศษ 19 บาท/หุ้น) สูงกว่าคาดทั้ง Payout ratio ปกติและเงินปันผลพิเศษ ซึ่งคิดเป็นมูลค่าเงินปันผลที่ GULF จะได้รับ 3.29 หมื่นล้านบาท ช่วยเสริม Cashflow และเพิ่มโอกาสในการปรับ Payout ของ GULF ขึ้นเป็น 2 ครั้งต่อปี จากกระแสเงินสดที่มีความเสถียรเพิ่มขึ้นอย่างมีนัย รวมถึงเงินสดที่คาดเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ราว 9 หมื่นล้านบาท เปิด Room สำหรับการ Leverage การลงทุนในธุรกิจ Data Center และโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนซึ่งปัจจุบันยังคงมี Demand การลงทุนต่อเนื่องเป็น S-curve ของไทย

ดังนั้นมอง GULF เด่นทั้งระยะสั้น-กลาง บนแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 4/68-69 เร่งตัวต่อเนื่องเป็นขั้นบันได มองเป็นจุดเหมาะสมแก่การ Re-rate Valuation บนราคาหุ้นซื้อขายที่ -1SD ยังไม่สะท้อนแนวโน้มอุตสาหกรรมขาขึ้น และ Earnings visibility ที่ชัดเจน