ลุ้น MTC งบไตรมาส 4/68 ทำนิวไฮ โบรกฯ คาดฟันกำไรสุทธิ 1.77 พันลบ. หลังดีมานด์สินเชื่อต่างจังหวัดโตเด่น

MTC โบรกฯ คาดกำไรไตรมาส 4/68 ที่ 1.77 พันล้านบาท ทำนิวไฮ หลังดีมานด์สินเชื่อพื้นที่ต่างจังหวัดเพิ่มสูงขึ้น หนุนรายได้ดอกเบี้ย-พอร์ตสินเชื่อโต พร้อมอัพเป้ากำไรทั้งปี 68 เป็น 6.71 พันล้านบาท โต 14%



นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คาดการณ์ว่า แนวโน้มกำไรสุทธิไตรมาส 4/68 ของ MTC ที่ 1,775 ล้านบาท โต 15% จากช่วงเดียวกัน และ 2.9%  จากไตรมาสก่อนหน้า ทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง หนุนด้วยรายได้ดอกเบี้ยรับสุทธิที่คาดโต 3.9% ตามความต้องการสินเชื่อในพื้นที่ต่างจังหวัดที่สูงขึ้น ทำให้คาดสินเชื่อรวมจะโต 3%

ขณะที่ NIM มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยเป็น 13.9% จาก 13.8% หลังต้นทุนทางการเงินเริ่มทยอยปรับลดลง จากการ Rollover หุ้นกู้ที่ครบกำหนดชำระไปเป็นหุ้นกู้ชุดใหม่ที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำลง ส่วนรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยคาดปรับขึ้น 5.1%มาจากค่าติดตามทวงถามหนี้ที่เพิ่มขึ้น และคาด Credit Cost ปรับลดลงเหลือ 2.6% จาก 2.7% เพราะได้อานิสงส์บวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจฐานรากอย่าง “คนละครึ่งพลัส” ช่วยให้ลูกหนี้มีความสามารถในการชำระหนี้มากขึ้น โดยเฉพาะกลุ่มพ่อค้าแม่ค้ารายย่อยที่มีรายได้จากการขายสินค้ามากขึ้น (มีสัดส่วนราว 20% ของพอร์ต) แต่ยังถือว่าเป็น CreditCost ที่สูงเพราะต้องตั้งสำรองเผื่อกรณีของลูกหนี้ที่ได้รับผลกระทบจากน้ำท่วมหาดใหญ่และสถานการณ์ชายแดนไทย-กัมพูชา

พร้อมกันนี้ ได้มีการปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิในปี 2568 และ 2569 ของ MTC ขึ้นเล็กน้อย +1.9% และ +3.1% เพื่อสะท้อนการตั้งสำรองที่น้อยกว่าประมาณการ จากผลบวกของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ และการควบคุมค่าใช้จ่ายที่เข้มงวดมากขึ้น ทั้งการลดค่าใช้จ่ายการตลาด และลดการเปิดสาขาใหม่

โดยภายใต้ประมาณการใหม่ คาด MTC จะมีกำไรสุทธิปี 2568 อยู่ที่ 6,717 ล้านบาท โต 14.5% จากปีก่อนและเติบโต 12.1% ในปี 2569 หนุนจากความต้องการสินเชื่อเสริมสภาพคล่องของลูกหนี้ฐานรากที่ยังเพิ่มขึ้น และแนวโน้มต้นทุนทางการเงินที่ลดต่ำลงจากการทยอย Rollover หุ้นกู้เพื่อรับประโยชน์จากดอกเบี้ยนโยบายที่ปรับลดลงอย่างต่อเนื่องในปี 2568

ทั้งนี้ MTC เป็นหนึ่งในหุ้นนอนแบงก์ที่ตลาดจะให้ความสนใจในช่วงที่จะมีการประชุมของ กนง. ในวันที่ 17 ธ.ค. นี้ ซึ่งตลาดมองว่ามีความเป็นไปได้สูงที่จะมีการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายลงอีกหนึ่งครั้งเพื่อบรรเทาปัญหาทางเศรษฐกิจ อีกทั้งเป็นหนึ่งในตัวเลือกใน Election Rally Theme

ด้วยฐานลูกหนี้ของ MTC ส่วนใหญ่เป็นลูกหนี้ที่กระจายตัวอยู่ในต่างจังหวัด ทำให้ได้ประโยชน์จากทั้งเม็ดเงินที่จะไหลเข้าสู่พื้นที่มากขึ้นในช่วงหาเสียง และมักเป็นกลุ่มที่ถูกให้ความสำคัญเป็นอันดับต้นๆ ในการดำเนินนโยบายของพรรคการเมืองต่างๆ ขณะที่ราคาหุ้นแม้ฟื้นตัวขึ้นแต่ยัง Laggard เทียบกับ SAWAD และ TIDLOR อีกทั้งยังมีอัพไซด์ 49.6% จากมูลค่าเดิมที่ 52 บาท จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ”