TU ปิดตลาดภาคเช้าไปที่ราคา 13.50 บาท ปรับเพิ่มขึ้น 0.50 บาท (3.85%) หลังแจ้งกำไรสุทธิ 3/68 ดีกว่าคาด โดยมีกำไร 1.304 พันล้านบาท สาเหตุหลักมาจากกำไรอัตราแลกเปลี่ยนที่สูงกว่าคาด อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ดีกว่าคาด และส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่เพิ่มขึ้น
อย่างไรก็ตาม บล.เมย์แบงก์ คงคำแนะนำ “ถือ” ยอดขายซบเซา แต่ให้ผลตอบแทนเงินปันผล 5% พร้อมปรับเพิ่มราคาเป้าหมายแบบ SOTP เป็น 13.40 บาท หลังปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักต่อหุ้น (core EPS) ปี 68-70 ขึ้น 3–7% เพื่อสะท้อนผลประกอบการ 3Q68 ที่ออกมาดีกว่าคาดและภาษีจ่ายที่ลดลง เราคาดว่ากำไรหลักปี 69 จะฟื้นตัว 5% จากค่าใช้จ่ายด้านการปรับโครงสร้างองค์กรและดอกเบี้ยที่ลดลง ขณะที่ยอดขายคาดว่าจะเติบโตเพียง 1% จากแนวโน้มอุปสงค์ที่ยังอ่อนแอ เรายังคงคำแนะนำ “ถือ” จากอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจราว 5% ต่อปี ในช่วงปี 68-70 และมูลค่าหุ้นที่ไม่แพง โดยเทรดอยู่ที่ P/E ปี 69 ที่ 13 เท่า ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี
ที่เกี่ยวข้อง
