DELTA ผลงานไปต่อ! โบรกคาด Q4 กำไรพุ่ง 274% แต่แนะ “ขาย” แม้งบแรงไม่หยุด

DELTA โมเมนตัมไปต่อ นักวิเคราะห์คาด ไตรมาส 4/2568 มีกำไรในกรอบ 7.7 พันล้านบาท โต 274% ระยะสั้น ยังแนะนำ ขาย แม้ปรับเพิ่มประมาณการปี 2568-69 ขึ้น



นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า DELTA โมเมนตัมรายได้ไตรมาส 4/2568 น่าจะเติบโต 20% จากไตรมาสก่อน (ดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาดที่มองทรงตัว) และ GM ที่ 27-28% (สอดคล้องกับที่ฝ่ายวิจัยมอง)

โดยประเมินกำไรในไตรมาส 4/2568 มีโอกาสแตะ 7-7.5 พันล้านบาท โตแรงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน และอาจโตเล็กน้อยหรือทรงตัวจากไตรมาสก่อน

อย่างไรก็ตามในระยะสั้น Trailing PER ยังสูงอัพไซด์น่าจะจำกัด แถวระดับ 215 บาท (ถ้าทะลุ เสี่ยงต่อการขยายระยะเวลา Trading Alert หรือขยับ Level) ระยะสั้น ยังแนะนำ Take profit

ด้านนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยว่า  คงคาแนะนา “ขาย” แต่ปรับเพิ่มราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2569 ขึ้นเป็น 160.00 บาทต่อหุ้น แม้บนประมาณการที่ปรับเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สมมติให้เติบโตถึง 46%  ในปี 2569 ราคาหุ้นปัจจุบันก็ยังซื้อขายบน PER26 ที่ 82 เท่า หุ้นจะน่าสนใจที่ระดับราคานี้ หาก Liquid Cooling หรือสินค้าใหม่ๆ ในกลุ่ม AI หนุนให้กำไรกลุ่มเติบโตที่ระดับ 70-100%

สำหรับ ภาพรวม Guidance ของรายได้แข็งแกร่งมาก และสะท้อนว่าประมาณการของฝ่ายวิจัยและตลาดต้องถูกปรับขึ้นอีกครั้ง จึงปรับเพิ่มประมาณการปี 2568-69ขึ้น 6% และ 20% ตามลำดับ เป็นคาดกำไรปกติปี 2568 ที่ 2.36 หมื่นล้านบาท เติบโต 31% จากปีก่อน และคาดกำไรปกติปี 2569 ที่ 3.4 หมื่นล้านบาท เติบโต 46% จากปีก่อน

โดยเปลี่ยนแปลงสมมติฐานสำคัญ เช่น 1. ปรับเพิ่มสมมติฐานรายได้สกุลดอลลาร์สหรัฐฯ ปี 2568 เป็น 6.2 พันล้านเหรียญ เติบโต 35% จากปีก่อน จาก 5.6 พันล้านเหรียญ และรายได้สกุลดอลลาร์สหรัฐฯ ปี 2569 เป็น 7.7 พันล้านเหรียญ เติบโต 25% จากปีก่อน

2. ปรับเพิ่มสมมติฐาน GPM 2569 เป็น 28.2% จาก 27.4% และ 3.ปรับเพิ่ม SG&A 2569 ขึ้นเป็น 3.25 หมื่นล้านบาท (โต 15% จากปีก่อน) จาก 2.8 หมื่นล้านบาท

ขณะที่อิงสมมติฐานล่าสุด คาดเบื้องต้นไตรมาส 4/2568 มีกำไรในกรอบ 7.7 พันล้านบาท โต 20% จากไตรมาสก่อน และโต 274% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน จากฐานต่ำ