นักวิเคราะห์ เปิดสาเหตุ “กลุ่มแบงก์” โชว์กำไรดีกว่าคาด ผลจากบันทึกกำไรเงินลงทุน

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) จำกัด  DBSV ประเมินว่า กลุ่มธนาคารพาณิชย์ โชว์กำไรสุทธิในไตรมาส 3/68 ออกมาดีเกินคาดอย่างมาก หนุนโดย non-NII ที่เพิ่มขึ้นมาก โดยหลักมาจากกำไรในการตีมูลค่ายุติธรรมเงินลงทุน กำไรจากการลงทุน รายได้ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น ด้าน NPL ส่วนใหญ่ลดลง สินเชื่อยังหดตัว ต้นทุนเครดิตอยู่ในระดับสูง สำหรับหุ้นเด่นและเราแนะนำซื้อเป็น KKP, SCB, TISCO, KTB ตามลำดับ ทั้งนี้มีการปรับลดคำแนะนำ BBL และ TTB เป็นถือ (เดิมซื้อ)

ขณะที่นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) ระบุว่า กลุ่มธนาคาร ธนาคาร 7 แห่งรายงานกำไรสุทธิรวมไตรมาส 3/68 ที่ 6.2 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 12% จากปีก่อน และเพิ่มขึ้น 10% จากไตรมาสก่อน สูงกว่าเราและตลาดคาด 17% และ 14% ตามลำดับ

จากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยสูงกว่าคาด การเติบโตสินเชื่อทั้งระบบอยู่ที่ ลดลง 1.6% จากปีก่อน และ ลดลง 2.3% จากไตรมาสก่อน ต่ำกว่าคาด ทุกธนาคารมีสินเชื่อหดตัว จากไตรมาสก่อนสะท้อนท่าทีระมัดระวังการปล่อยกู้ใหม่ท่ามกลางความไม่แน่นอนสูง NIM อยู่ที่ 3.13% ตามคาด Credit cost อยู่ที่ 147 bps สูงกว่าคาดเล็กน้อย NPL ratio รวมอยู่ที่ 3.75%

โดยทุกธนาคาร NPL ratio ทรงตัวจากไตรมาสก่อน KBANK, KTB, KKP โดดเด่นในไตรมาส 3/68 จากคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้นและรายได้ค่าธรรมเนียมแข็งแรง ขณะที่ BBL และ SCB เผชิญความท้าทายด้านคุณภาพสินทรัพย์ ยังให้น้ำหนักลงทุนกลุ่มธนาคารเป็น Neutral div. yield เฉลี่ย 7%/ปี top pick เป็น KBANK และ KTB