โบรกฯ มอง KKP กำไรปี 68 โตเด่น หลังงบไตรมาส 3/68 กำไรเพิ่มขึ้น รับรายได้มิใช่ดอกเบี้ยขยายตัวแกร่ง

KKP แจงงบไตรมาส 3/68 โกยกำไร 1.67 พันล้านบาท โต 28% โบรกฯ ชี้ผลงานออกมาแกร่ง หนุนกำไรปี 2568 โตดีกว่าคาด หลังรายได้มิใช่ดอกเบี้ยยังขยายตัว-คุณภาพสินเชื่อดีขึ้น

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน) ให้มุมมองว่า KKP มีกำไรสุทธิในไตรมาส 3/68 ออกมาแข็งแกร่งที่ 1.67 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 28% จากช่วงเดียวกัน และเพิ่มขึ้น 18% จากไตรมาสก่อนหน้า ดีกว่าคาด เพราะกำไรสุทธิจากเครื่องมือการเงิน FVTPL สูงกว่าคาด

โดยกำไรเติบโตจากช่วงเดียวกันและไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น จากธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง, การจัดการกองทุนรวม และนายหน้าขายประกัน และกำไรสุทธิจากเครื่องมือการเงิน FVTPL เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ รวมไปถึงสำรองหนี้ฯ และขาดทุนรถยึดลดลง โดย Credit cost ลดลงเหลือ 1.66%

สำหรับสินเชื่อรวมลดลงต่อเนื่อง 3.5% จากไตรมาสก่อนหน้า เป็นการลดลงทุกกลุ่มสินเชื่อ ส่งผลให้สินเชื่อในช่วง 9 เดือนปี 2568 ลดลง 6% จากต้นปี ขณะที่ NIM ทรงตัวจากไตรมาสก่อนที่ 3.9% แต่ปรับลดลง 0.30% จากช่วงเดียวกัน เพราะอัตราผลตอบแทนสินเชื่อที่ลดลง ส่วนหนี้เสียทรงตัว NPL ratio ที่ 4.3% ขณะที่ Coverage ratio เพิ่มเป็น 136.6% และ Stage 2 ratio ลดลงที่ 6.3%

ทั้งนี้ ปัจจัยลงทุนแม้รายได้ดอกเบี้ยยังอ่อนแอตามสินเชื่อ แต่ได้รับผลบวกจากรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยขยายตัวแข็งแกร่ง และคุณภาพสินเชื่อที่ดีขึ้น ทำให้ลดภาระสำรองหนี้ฯ ลงเป็นจุดเด่นในไตรมาสนี้ เราจึงมีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นจากผลการดำเนินงานในไตรมาส 3/68 ที่ดีกว่าคาด ทำให้มองว่าแนวโน้มกำไรในปี 2568 จะดีกว่าที่คาดว่าจะเติบโตเพียง 2%