“ไอเอ็มเอฟ” เตือนระวังฟองสบู่ทองคำ! เสี่ยงปรับฐานแรงทั่วโลก แต่ "โกลด์แมนฯ–กูรู" กลับมองขาขึ้น

Mr.Data

ทองคำทะยานทำสถิติสูงสุดใหม่ หลังเงินไหลเข้ากองทุน ETF และแบงก์ชาติโลกแห่ซื้อต่อเนื่อง ด้านไอเอ็มเอฟ เตือนเริ่มเห็นสัญญาณฟองสบู่ในทองและหุ้น ขณะที่โกลด์แมน แซคส์ กลับปรับเป้าขึ้นแตะ 4,900 ดอลลาร์สิ้นปี 2569 กูรูทองไทยแนะ “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” ส่วน Ray Dalio ยังเชียร์ถือทองในพอร์ตอย่างน้อย 15% รับความไม่แน่นอนเศรษฐกิจโลก


 
ราคาทองคำพุ่งขึ้นต่อเนื่อง ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ล่าสุดทองคำ COMEX ส่งมอบเดือนธันวาคมทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,081 ดอลลาร์/ออนซ์เพิ่มขึ้นกว่า 50% ตั้งแต่ต้นปี หลังค่าเงินดอลลาร์อ่อนและตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ ลดลงมากสุดในรอบ 2 ปีครึ่ง
 
...ท่ามกลางกระแสแรงซื้อจากทั้งนักลงทุนรายย่อยและกองทุน ETF ฝั่งตะวันตก
 
โกลด์แมน แซคส์ อัพเป้า $4,900
 
ธนาคารโกลด์แมน แซคส์ ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาทองคำสิ้นปี 2569 จาก 4,300 ดอลลาร์ เป็น 4,900 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และยังได้รับแรงหนุนจากการเข้าซื้อทองคำของ ธนาคารกลางทั่วโลก ที่ยังคงเพิ่มสัดส่วนทองคำในทุนสำรองอย่างต่อเนื่อง
 
MTS แนะกลยุทธ์ลงทุน
 
นพ.กฤชรัตน์ หิรัณยศิริ ประธานกรรมการ MTS Gold แม่ทองสุก ระบุว่า ปัจจัยหลักที่ผลักดันราคาทองคำคือ 1.การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) เมื่อ 17 กันยายน ทำให้ราคาทองคำไทยขยับจาก 54,000 เป็น 57,000 บาท 2.ภาวะ Government Shutdown ของสหรัฐฯ ตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม หนุนราคาทองขึ้นต่อแตะ 59,500 บาท และ 3.แนวโน้มเฟดลดดอกเบี้ยต่อเนื่อง ในปลายเดือนตุลาคมและธันวาคม ซึ่งอาจดันราคาทองคำโลกทะลุ 4,000 ดอลลาร์ และทองคำไทยแตะ 61,000 บาท
 
กลยุทธ์ลงทุนระยะสั้น MTS Gold แนะให้ “ซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว ทำกำไรเป็นช่วงๆ” ขณะที่ระยะกลางถึงยาวยังคงมองขาขึ้น

ไอเอ็มเอฟเตือนฟองสบู่ตลาดหุ้น/ทองคำ
 
แม้ราคาทองคำจะร้อนแรง แต่ กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ได้ออกมาเตือนถึงความเสี่ยงของ “ฟองสบู่สินทรัพย์” ทั้งในตลาดหุ้นและทองคำ โดยชี้ว่ามูลค่าทางเศรษฐกิจในปัจจุบันเริ่มสูงเกินพื้นฐานจริง และอาจคล้ายกับช่วง ฟองสบู่ดอตคอม เมื่อราว 25 ปีก่อน พร้อมเตือนว่าหากเกิดการปรับฐานแรงอาจส่งผลให้สภาพคล่องโลกตึงตัว กระทบเศรษฐกิจประเทศกำลังพัฒนา
 
Ray Dalioมองทองขาขึ้นแนะถือ15%
 
อย่างไรก็ดี นักลงทุนระดับโลกอย่าง Ray Dalio ผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates ยังมองว่าทองคำคือสินทรัพย์สำคัญในภาวะเศรษฐกิจเปราะบาง แนะนำให้นักลงทุนถือทองคำ อย่างน้อย 15% ของพอร์ต เพื่อกระจายความเสี่ยง  ขณะที่ผู้บริหาร DoubleLine Capital เสนอให้เพิ่มสัดส่วนสูงถึง 25%